24/5 黃金下週部署
週一開市後直接發力升穿3212結構後,在前頂3250
反彈回調,可惜回調力量比較強和3212範圍出現的
向上反彈動力又較弱,未算是好機會。
1) 反而在週一傍晚價格震返上3250後,1M圖出現橫
行頂假突破,向下先看橫行底,之後再睇1:1。
2) 週二亞盤時段形成較大的橫行3205-3250,在底部
出現假突破,未有留意到這機會不要緊,歐盤時段
還有一次機會。可以看見有力突破新形成的小橫行
頂後回測了一下,剛好是發力段的0.618和橫行頂,
中短線都是個較有優勢的機會。先睇大橫行頂,橫
行1:1都到了後,可以的話就留少少倉位,因為15M
圖可以看見,最後是有力向上突破一個向上收窄三
角,價格已接近大型的下行震盪頂﹐如到達後未見
有大型的反彈力量,可能會延續大圖的上升趨勢,
潛在利潤可觀。
現價3360, 4H圖看見在通道頂反彈向下後未有延續
,反而好快就破頂,大方向都是向上看,但今次向
上破前頂的力度不算強,可能以震盪形式向上行,
短線向上做可能勝率會越來越低,看看較近的支持
3314可否頂住。另外明顯較強的支持位3250。
向下短線就留意小時圖阻力位3414/3497,看看分鐘
圖會否有反彈力量打回調波。
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"洞悉市場規律"
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K.LAM
趨勢分析
最好的消息都出台了,剩下只有壞與更壞?之前超買的市況,竟然只差一點點,去不到6,000點這個心理大關。同時恆指也上不到24,000點。個人在市場心理分析會認為,遲早都要上試這個心理線,才有輿論空間,做點新聞引人入場,市場才有見頂的“理據”。回到目前,該出台的好消息都用盡了吧,難道美國要宣布取消關稅嗎?這樣可能影響美國誠信大跌,股市一樣會引起拋售。最近歐盟(EU deal)來個利好消息,都只是個bull trap,(這裡沒有放到DAX的圖,破頂bull trap散水味濃)美國股市更加刺激不到新高。賣力強勁底下,昨天的反彈都非常出人意料,開市強勁走勢,第一個阻力位就腳軟了,(我sell limit部署在5900以上,都不算貪心吧)。另外除了VIX的凶號,20和21號的未平倉數(open interest,自行查看) 都顯著上升,看來向下的動力開啟了,還看有沒什麼消息來個火上加油吧!
比特幣新高應該如何理解
有人說昨天的大漲是對川普加密政策的預期,我覺得說避險更合理。
之前我們知道,全球金融市場的避險品種是美債。但最近,美國國債被穆迪降級之後,遭到各國央行、機構的拋售,而昨天美國財政部拍賣200億美債,收益率高達5%,對市場造成巨大的負面影響。
昨天出現了美元、美股、美債三殺的局面。但比特幣大漲,創了歷史新高。同時我們看到山寨幣漲幅不及比特幣,很多並沒有新高,但平臺幣代表bnb是大漲的。
btc之所以成為黃金之外的避險工具,並非各國央行買入,而是之前持有穩定幣的資金。
因為穩定幣是對應美元,之前持有穩定幣,是安全的。但現在不一樣了,美元走弱,如果持有穩定幣,意味著同樣面臨貶值風險,而像usdt,他們標榜自己持有大量美債,現在也面臨貶值風險。
所以以前持有usdt的投資者,現在也不得不買入比特幣避險。這可能才是昨天上升的邏輯。
你可以看一下山寨幣走勢,理論上重大的利好,山寨幣應該表現出更大的彈性,比如集體漲幅超過5%才對。
而昨天很多山寨幣並沒有表現,反而是比特幣獨領風騷。
當然,今天山寨幣是否補漲,還不知道,另外今天晚上川普將會宴請持有trump幣的玩家,也可能成為幣圈火上澆油的事件。
所以短線加密市場有可能脫離美股影響。走出一段獨立行情,但我們並不能確認新的牛市已經開啟。
如果你看一下2021年的走勢,當時也是在調整之後創了歷史新高,但這種情況維持了不久,就開始下跌,並走出了一大波熊市。
雖然歷史不一定簡單重複,但目前周線是有macd頂背離的,同時日線有比較清晰的5浪走勢,周線也處於5浪的複合走勢中,另外系統給了一個上升楔形的圖表預測,也從側面表達了對於行情不確定性的疑慮。
說這些,我想表達的意思是:比特幣新高,並不能歸結於重大利好,後面的持續性依然存疑,所以要謹慎。
操作:雖然周線面臨頂背離風險,但不能因噎廢食,畢竟在背離形成之前,還有兩個可能,一個是背離有可能消失;二是在背離形成前,可能還有很大的上升空間。所以操作應該按照日線,macd+ma6操作,只是倉位上應該控制,畢竟川普本身就是一個不確定性。
這五項關鍵指標,揭示真正值得長抱的優質股!不是所有股票生而平等,從長期來看,真正脫穎而出的往往是那些具備基本面優勢的優質公司。市場有時會迷戀題材與炒作,但真正持續創造價值的企業,往往具備幾項共同特質。
這些基本面不只是讓財報看起來好看,更是企業得以在景氣循環中生存、穩健再投資、長年複利增值的基礎。即便是短線交易者,也能透過簡單的「品質篩選」機制,在布局時挑選出更具潛力的標的。
為什麼優質股長期表現更勝一籌
機構投資人、家族辦公室與長期資金往往重押優質股,原因在於這類公司通常:
在市場低迷時具備抗壓性,因資產負債表穩健、獲利穩定
擁有較高資本報酬率(ROCE),能更有效再投資創造回報
當市場情緒改善時,更能快速恢復動能
在空頭時期,品質提供防禦力;在多頭時期,品質往往領漲。從 10 年甚至更長周期來看,品質的複利效應遠勝短期熱門股的曇花一現。
1. 穩定且可持續的自由現金流
若要用一個數字衡量企業能否獨立運作,那就是「自由現金流」。拋開帳面盈餘不談,自由現金流代表公司在支付營運成本與資本支出後,實際可運用的現金。
這筆錢能用來發股息、買回庫藏股、還債或再投資。優質企業即使在景氣不佳時,也能持續產生正向現金流,使管理層能在其他公司削減成本時主動出擊。
若一家公司盈餘很亮眼,但多年下來卻無法產出現金,那就要提高警覺。
2. 高資本報酬率(ROCE)
ROCE(資本運用報酬率)是評估企業經營效率的關鍵指標。這項數據揭示公司能否有效運用投入的資本產生利潤。
高 ROCE 不僅是效率問題,更代表每一筆再投資都有創造價值的潛力。這種回報隨著時間推進會產生複利效果,最終反映在股價上。
一般來說,ROCE 高於 15% 就值得留意。關鍵是要持續高水準,而非某一年因特殊情況暴衝。優質企業往往能靠品牌力、定價權或技術門檻,在不同景氣循環中穩定維持高報酬。
3. 穩健的資產負債表
這看似基本,卻常常被忽略。優質股不需零負債,但其負債結構應該合理,且有足夠流動性應對短期需求。
重點在於:公司是否有能力在不需緊急融資的情況下應對突發風險?檢視指標包括淨負債與 EBITDA 比、利息保障倍數、帳上現金水位等。
回顧 2020 年疫情初期,表現最穩定的公司往往不是最炫的,而是財務體質穩健、能應對突發風險的那一群。
4. 穩定的營收與具韌性的利潤率
營收成長固然重要,但對優質企業而言,營收的「可預測性」更為關鍵。擁有訂閱制、客戶基礎多元、或產品深度嵌入使用者習慣的企業,更能展現營運穩定性。
另一方面,毛利率與營業利潤率的「韌性」同樣重要。能否在成本上升時維持利潤,關鍵在於「定價權」。當一家公司擁有利基產品、客戶黏性高或市場主導地位時,往往能有效轉嫁成本,穩住利潤率。
5. 清晰且具持續性的成長催化劑
高品質企業往往不只靠現有業務生存,更持續投入未來增長。
這些成長催化劑包括:
新產品/服務推出
市場區域擴張
營運效率提升
具策略意義的收購
重點是:企業是否具備可追溯的交付紀錄,以及分析師/投資人是否能清楚指出短中長期的成長動能。這些成長因素往往被市場低估,卻能帶動評價持續提升。
總結:
選擇優質股並非追熱門題材,而是挑出能在不同市場環境中脫穎而出的公司。你應該尋找:
穩定的自由現金流
持續性的高 ROCE
健全的財務結構
可預測的營收與穩定的利潤率
明確且可信的成長催化劑
當這些條件同時出現時,你手上的可能不只是「進場時機」的股票,更是一檔值得分批布局、逢低加碼的長線強勢股。
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